1、军工设备-展望下半年，军工设备板块依旧不乏题材性投资机会。在过去几年间，我国军费开支一直保持在两位数的增长。特别值得注意的是，在今年的两会上，李克强总理在政府工作报告里提出2014年国防支出预算将增加12.2%、军费预算将提至8，082亿元。我国军费开支的持续增加可以被视作整个军工行业的投资价值的提升，其中包括资产证券化。
2、工业自动化-自从2010年起，我国机器人市场出现突飞猛进的发展。据统计，2011年全国共销售工业生产所需的机器人2.26万台。进入2013年后，中国已经成为继日本后全球第二大机器人产销国，年增长率达到50%以上。从产业分布来看，虽然受经济不景气的影响，机床类机器人需求量将出现增速放缓的局面，但是受到我国经济转型的政策影响，建筑施工、石化、食品、军工、水下、高空及微加工行业的需求将明显增长，一般工业机器人的需求量将继续上升，特别是在推动生产线和仓储自动化方面将表现的更为明显。
3、节能环保-当下，世界各国都在增加对二氧化碳减排的力度，特别是美英等发达国家，纷纷制定了2050年店里80%以上来自可再生能源的目标。而目前我国在节能减排方面已经加大治理，过去两年间我国碳排放总量已经减少了9亿立方米。但是由于我国新能源和可再生能源基在我国能源结构中的基数较低，处于供不应求的局面，而炭需求仍然年率增速依旧维持在35%以上。因此，以核电和可再生能源替代煤炭将成为未来我国治理环保的重中之重。
4、公共交通-展望2014年下半年，由于城镇化政策的深入，公共交通是受此政策影响最深远的机械类领域。首当其冲的就是轨道交通。主要原因在于城镇化的大力发展需要建立在城镇间畅通无阻的交通上，经济的大力发展更需要货物的流动与人口的转移。另一方面，由于铁路固定投资上调至8000亿元，并且我国签订多项高铁出口合同，将会带动整个行业业绩出现上升。
4、投资建议：进入下半年，一些细分板块将迎来投资机会，例如军工设备、工业自动化等。并维持行业强于大市的评级。建议投资组合：中航电子、博云新材、航天长峰、机器人、湘电股份、三丰智能、科陆电子、新时达、林州重机、智云股份、日发精机、奥特迅、海陆重工、鼎汉技术、特锐德。
5、风险提示：中国经济回升不及预期，经济陷入滞胀，对各类机械设备需求不及预期。
